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一边猛砸电子盘,一边现货护盘,这是“恶意做空”吗?

我要不锈钢 2017-11-24 08:51发表
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    今早一个做电子盘的行业人士,跟小编抱怨道:这还真是一个神奇的盘面,每天一开盘,你就看到空方2000多吨的挂单,而就可怜的20多吨的多单,这完全不成正比的多空对垒,能让多头有信心么?

        这种情况都延续一个月了,没完没了啊。

 

        并且随即给了小编今天早上刚开盘的一张图:

 

 

        从某电子盘的开盘来看,1801/1802/1803合约的早盘开盘空单纷纷压下来,除了1801即将接近现货月份的空单量较少之外,其余1802,1803合约空单量纷纷达到了千吨,而多单合约只有几十吨接盘。

 

谁在做空,成了市场热议话题

 

        以目前的304冷轧主力合约1802合约来看,当前价格在14200元/吨,如果是贸易商做空,逻辑上是不对的,因为贸易商暂时拿不到这么便宜的货,钢厂一月份合约的期货价格都还在14400元/吨的,做空来讲,贸易商而言是不踏实的,风险太大,并没有稳赚的把握。

 

        而这矛头,就指向了钢厂。然后小编随机请教了钢厂相关人士,钢厂表示,部分钢厂现在热轧成本都还在14000元/吨附近,到一月份,由于镍铁、铬铁价格相对下跌了一点,热轧成本可能在135000-13600元/吨,轧制成冷轧,可能要到14200-14300元/吨,加上一体化的钢厂生产成本可能更低,和现在电子盘的价格是相差不多的,所以钢厂而言,在电子盘抛货暂时还能看到利润。

 

        但是,也有不少业内人士表示“这就是某些钢厂在恶意做空。”

 

恶意做空,违法!

 

        还记得2015年股指期货的那一场浩劫吗?A股连续多日千股跌停,哀鸿遍野,罪魁祸首就是股指期货被多家机构联合恶意做空,但最终,恶意做空者都受到了法律的惩罚。

 

        2015年7月10日,证监会新闻发言人邓舸表示,跨期现市场操纵就属恶意做空。

 

        2015年7月9日,据新华网报道,公安部副部长孟庆丰于当日早上带队前往证监会,会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线索,显示监管部门要出重拳打击违法违规行为的动作。

 

        如今,已经明确恶意做空是违法行为。

 

何谓恶意做空?

 

        不同于正常做空行为,恶意做空则完全背离了完善市场的初衷,通过虚假交易、自买自卖、操纵市场,最终引起金融市场的混乱。

 

        恶意做空交易通常伴随以下明显特征:短期内大量甩卖、联合多家机构,开出与市场交易严重不符合的交易单,同时伴随编造传播虚假信息行为。

 

恶意做空,最高判十年

 

        《证券法》第七十七条以及条例七十一条分别解释了操纵市场的几种形式,包括单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,以自己和自由账户为交易对象、自买自卖等。

 

        违反者将受到相关行政处罚,没收违法所得并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的,处以十万到百万不等罚款。同时可以宣布有关人员为证券市场或期货市场的终身禁入者。

 

        更严重者,则可能触犯刑法一百八十二条,即“操纵证券、期货市场罪”:

 

        根据规定,有下列情形之一,操纵证券、期货市场,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金:

 

        (一)单独或者合谋,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;

        (二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易,影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;

        (三)在自己实际控制的账户之间进行证券交易,或者以自己为交易对象,自买自卖期货合约,影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;

        (四)以其他方法操纵证券、期货市场的。

 

抛压之下,难受的现货

 

        有贸易商反馈,实际上从上周五到本周四,LME镍价格是持续上涨的,上涨了将近500美金/吨,而不锈钢呢,从上周五到现在,以冷轧为例,从上周五的14600元/吨,到今天也才14700元/吨,涨了100元/吨,虽然小涨100元/吨,但是市场实际上,成交也有商量余地,也有的商家是根本没有涨。

 

        镍涨了500美金,不锈钢竟然动也不动,这只能说明,信心不足。现在看市场,冷轧货多么?不多!

 

        以201冷轧为例,现在都在喊缺货,缺的多的薄料,每吨能加价200-300元/吨了,但是你看缺货的情况下,201价格这几天基价反而在缓慢走低了。除了热轧走低,影响心态,另外一个也是整体心态不佳导致。

 

        贸易商无奈的说,说实话,钢厂电子盘的抛压,带给现货的更多的是一种恐慌,说实话,现在没人敢接盘。怕以接盘,钢厂随时砸盘。

 

交割货明显增加!一边交货,一边封盘?

 

        而市场最近热议的话题无非就是,临近交割月,交割库存明显增加了。小编看了一下12月份现货合约,目前持仓两还有1.6万吨,单边也有8000吨,现在交割仓单增加,也是必然的事件了。

 

        然而,市场开始议论了,现货交割增加,然后前段时间,期货还封盘,这是闹哪样?

 

卖方强,买方弱,参与群体限制,怎么破?

 

        目前表现出来的现象是,卖方强,而买方弱是,卖方有钢厂支撑,而对手盘则只有散户买方,没有大资金入场参与买,所以导致了现在空方一边倒的现象。

 

        然而,电子盘交割的量,也只能是少量,用这个价格,去压低了现货价格,毕竟现货卖的才是大量啊?这么做又是为何呢?

 

        一个做了多年的贸易商老板只叹到:看不懂,摸不透啊!现在做不锈钢,是非真假,已经很难摸清楚了,等你看明白了,行情过了。



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